追都追不进？雅鲁藏布江水电“中枢圈”宗旨股三军覆灭！

　　来源：市值风浪

　　引爆万亿投资！

　　作家 | 白猫

　　剪辑 | 小白

　　2025年7月19日，雅鲁藏布江下流水电工程厚爱开工，该工程位于西藏自治区林芝市，主要罗致截弯取直、隧洞引水的开发姿首，缔造5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。

　　雅鲁藏布江是全寰宇水流荡差最大的大河，其下流的大拐弯地区被誉为“寰宇水能富集之最”。有音讯称，这一超等水电工程的投资金额之巨、施工难度之高、耗时之久、影响之广，都将创下历史记录！

　　如斯雄壮的投资边界，陡然焚烧了成本和韭菜的温雅。

　　7月21日一开盘，雅鲁藏布江宗旨股一都一字涨停，市值风浪APP社区大佬把大腿都拍肿了：追都追不进去！

　　空话未几说，在风浪君的眼中，A股究竟有哪些投资方向值得关注呢？

　　大基建：中国电建、中国能建

　　风浪帝王要将围绕投资和联想施工、隧通达采、爆破办事、水泥、发电开采、工程机械开采、电气身手来挖掘相关方向。

　　开端是投资和联想施工领域的两大霸主中国电建（601669）、中国能建（601868.SH），这两大央企手脚水电工程勘探联想和施工主体有望成为中枢受益企业。

　　本年一季度，中国电建、中国能建的营收分辨为1427.4亿、1003.7亿。

　　其中中国电建是我国动力清洁低碳转型的计谋复古力量，新式电力系统缔造的计谋科技力量。

　　其承担了我国80%以上的河流谋略及大中型水电站勘测联想任务、65%以上大中型水电站的缔造施工任务、90%的抽水蓄能电站的勘探联想和78%的缔造任务、占有专家50%以上的大中型水利水电缔造市集。

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　　2024年报）

　　中国能建是传统动力电力缔造的国度队、茅头兵和主力军，在水电工程领域施工市集份额卓越30%（大型水电卓越50%），承担了国内险些通盘大型清洁动力输电通说念工程的勘探联想任务。

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　　2024年报）

　　本年一季度末，中国电建条约欠债同比增长21.4%，中国电建条约欠债同比增长21%，与前三年的年度增幅对比，增幅均有分解提高。

　　（来源：

　　Choice末端，上：中国电建，下：中国能建）

　　工程前卫：民爆、水泥

　　按照大型水电站缔造的一般经由，水电站缔造周期一般分为开工初期、缔造岑岭、运营周期。

　　其中开工初期，主要触及的行业有民爆以及水泥。前者负责工程前期的隧通达凿等爆破功课，此后者其竟然开工初期及后续缔造阶段都有遑急需求，但受到大边界基础缔造需求以及施工进程等条款，一般开工初期需求相对汇注且要津。

开工初期（1-2年）：民爆、水泥等。

缔造岑岭（3-5年）：工程机械、装备制造等。

运营周期（5年以上）：电力运营、输配电等。

　　民爆企业主要包括高争民爆（002827.SZ）、保利纠合（维权）（002037.SZ）等，其中高争民爆是西藏民爆行业龙头企业。

　　2024年，高争民爆总火药产能为2.2万吨。本年一季度，总营收3亿，同比增长17.3%。

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　　2024年报）

　　2024年，高争民爆与安徽理工大学、福建海峡科化共同完成“铵胺火药研制”科研改进技俩，通过工信部泰斗果决，被评价为“国表里创始，工夫水平达海外先进”，填补了行业工夫空缺。

　　据高争民爆年报，跟着民爆行业汇注度进步，企业之间的竞争加重。主要弘扬一是多量央企及民爆企业入驻西藏矿山爆破办事市集，导致竞争热烈，毛利率握续下落。

　　二是保利纠合子公司——西藏保利久联民爆器材发展有限公司1.2万吨乳化火药坐蓐线于2024年投产，区内新增一家民爆坐蓐型企业，对西藏区域民爆行业市集和价钱将带来一定的影响。

　　此外，保利纠合民爆物品许可产能与边界处于国内前线，其中电子雷管许可产能居于国内第一，具有较为熟悉和最初的配套工夫上风。

　　2024年，保利纠合工业火药产能近47万吨，电子雷管产能16165万发。本年一季度总营收12亿，同比增长21.2%。

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　　2024年报）

　　为了处治上述问题，高争民爆与保利纠合合股扩产，共同挽救西藏地区民爆器材价钱，2024年西藏保利已平日开展坐蓐谋略，强强联手有望霸占更多市集份额。

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　　2024年报）

　　水泥领域包括西藏腹地水泥龙头企业——西藏天路（600326.SH），以及华新水泥（600801.SH）、海螺水泥（600585.SH）。

　　2023年末，三者的产能在西藏的占有率分辨为34%、26%、6%，其中华新水泥、海螺水泥基本面较好，在水泥制造领域吾股排行最初。

　　工程总包与开采

　　工程总包与开采身手除了起原提到的中国电建以及中国能建，还包括法兰泰克（603966.SH）、东方电气（600875.SH）、铁建重工（688425.SH）、国电南瑞（600406.SH）等。

　　法兰泰克是手脚国内通用工业起重机行业第一股，是国内欧式起重机龙头，有望径直受益于水电站开采装配岑岭。

　　受益于中高端的欧式起重机渗入率握续进步以及出口业务的欢跃发展，2024年，公司营收复原增长，本年一季度末，条约欠债大幅增长，具体增长42.9%。

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　　Choice末端）

　　东方电气领有完善的动力装备制造和办事体系，水电居品工夫总体居国内前线，贯流式、混流式等水电工夫达到行业最初水平，冲击式水电工夫达到行业先进水平。

　　2024年，东方电气抽水蓄能打破高海拔、宽负荷、变转速市集领域，举座市集占有率41.6%，旧例水电市集占有率45%，位于行业前线。此外，这年公司寰宇首台单机500兆瓦冲击式水电机组配水环管通过验收并托福。

　　公司在手订单多次打破新高，2024年营收同比增长14.9%。2025年一季度末，条约欠债继续增长20%。

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　　Choice末端）

　　铁建重工是专家最初的地下工程装备和轨说念交通装备大边界定制化企业，依托紧要科技技俩，聚焦攻克一系列要津中枢工夫，鼓动了以掘进机为代表的地说念施工装备杀青从依赖入口到批量出口的高启航展。

　　自2017年以来，公司岩石地说念掘进机在国内市集份额保握第一，水利水电市集占有率卓越70%。

　　临了是电气开采身手，该身手的主要公司是智能电网开采领域的大BOSS——国电南瑞（600406.SH），该公司完备的产业体系以及在工夫上的先发上风，同业很难望其肩项。

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包袱剪辑：杨红卜